La Corée du Sud mise 880 milliards de dollars sur les puces IA : Samsung et SK Hynix pour verrouiller la supply chain mondiale

La Corée du Sud mise 880 milliards de dollars sur les puces IA : Samsung et SK Hynix pour verrouiller la supply chain mondiale

🔎 880 milliards de dollars, une seule obsession : ne pas devenir un fournisseur anonyme

Le 29 juin 2026, le président sud-coréen a dévoilé le plan d'investissement industriel le plus ambitieux de l'histoire du pays : 1 350 trillion de wons, soit environ 880 milliards de dollars, dédiés entièrement à la chaîne de valeur des puces IA. Ce plan ne ressemble à rien de ce que Séoul a fait auparavant. Il ne s'agit plus de subventionner la R&D ou d'offrir des réductions fiscales ciblées. C'est un repositionnement géopolitique brutal, calibré pour que la Corée du Sud cesse d'être un maillon subalterne de la supply chain et devienne le nœud incontournable entre la conception américaine et la fabrication chinoise.

L'annonce tombe dans un contexte de tension extrême. Les États-Unis restreignent les exportations de puces avancées vers Pékin. La Chine accélère sa propre filière, comme le montre la levée de 2 milliards de dollars par Moonshot AI dont le modèle Kimi K2.6 domine l'open-weight. Et les géants américains de l'IA commencent à contourner les fondeurs traditionnels : OpenAI développe sa puce custom d'infrastructure "Jalapeno" avec Broadcom, signant potentiellement la fin de la dépendance exclusive à TSMC et Samsung pour la conception.

Face à ce risque existentiel, Séoul répond par l'argent. Beaucoup d'argent. Avec un objectif clair : 10 GW de capacité data center d'ici 2035, soit l'équivalent de la consommation électrique de plusieurs pays européens réunis, entièrement dédiés à l'IA.

L'essentiel

• La Corée du Sud annonce un plan de 1 350 trillion de wons (~880 milliards de dollars) pour dominer la supply chain des puces IA, selon Reuters.
• Samsung et SK Hynix sont les deux piliers du plan, avec une ambition de 10 GW de data centers d'ici 2035.
• Le positionnement est délibérément géopolitique : Séoul veut être le tampon indispensable entre la technologie américaine et les capacités de fabrication asiatiques.
• Le plan réagit aux menaces de verticalisation d'OpenAI (puce Jalapeno) et à la montée de la Chine (Kimi K2.6), qui remettent en cause le modèle de fonderie pure.
• La Corée du Sud ne se contente plus de fabriquer des puces : elle construit l'écosystème complet, de la mémoire HBM à l'infrastructure de calcul.

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Les chiffres du plan : 880 milliards de dollars décomposés

880 milliards de dollars, c'est approximativement 40 % du PIB sud-coréen de 2025. C'est plus que le budget de défense annuel des États-Unis. C'est un montant qui, à lui seul, redéfinit ce qu'un État moyen peut mobiliser pour un secteur industriel.

Selon Al Jazeera, le plan se décompose en trois volets majeurs. Le premier concerne la fabrication de puces elle-même, avec des investissements massifs dans les usines avancées de Samsung Foundry et les lignes HBM de SK Hynix. Le deuxième volet cible l'infrastructure de calcul : construction de data centers, raccordement électrique, refroidissement. Le troisième volet est le plus souvent sous-estimé — il s'agit de la R&D sur les matériaux, les équipements de lithographie et la main-d'œuvre qualifiée.

L'objectif de 10 GW de data centers d'ici 2035 est le chiffre le plus frappant. À titre de comparaison, la France consomme environ 60 GW en pointe. La Corée du Sud prévoit d'ajouter l'équivalent d'un sixième de la consommation électrique française rien que pour l'IA. Cela implique des centrales nucléaires dédiées, des réseaux de transport redessinés et des accords internationaux sur l'énergie que le pays n'avait jamais envisagés à cette échelle.

Le rôle de l'État : subventionner, pas diriger

Contrairement à la Chine, où l'État planifie et assigne des quotas, le modèle sud-coréen repose sur des incitations fiscales massives, des garanties de prêt et des zones économiques spéciales. La BBC note que le gouvernement agit davantage comme un banquier d'investissement qu comme un planificateur central. Les entreprises privées — Samsung, SK Hynix, mais aussi les fournisseurs secondaires — restent décisionnaires sur l'allocation précise des capitaux.

Samsung et SK Hynix : le duopole de la mémoire HBM sous pression

Samsung et SK Hynix ne partent pas de zéro. Ensemble, ils contrôlent plus de 90 % du marché mondial de la mémoire HBM (High Bandwidth Memory), le composant indispensable qui accompagne chaque puce IA de Nvidia, AMD et bientôt les puces custom. C'est ce duopole qui a permis à Micron de quadrupler son revenu au Q3 2026 avec 81 % de marge brute sur la HBM4 — un marché si lucratif que même le troisième acteur américain engrange des marges historiques.

Mais le confort du duopole est en train de se fissurer. La HBM4, qui entre en production de masse en 2026, exige des procédés de packaging si avancés (hybrid bonding, empilement 12-Hi et 16-Hi) que les barrières à l'entrée baissent pour des acteurs comme Micron, tandis que les clients comme Nvidia envisagent de développer leur propre packaging. Le plan à 880 milliards de dollars vise précisément à empêcher cette érosion.

Samsung Foundry : rattraper TSMC avant que les clients ne partent

La fonderie de Samsung est le point faible du plan. L'entreprise a pris du retard sur TSMC dans les nœuds avancés (3 nm, 2 nm), perdant des clients stratégiques au profit du taïwanais. L'arrivée de puces custom comme la puce Jalapeno d'OpenAI avec Broadcom illustre le danger : si les grands clients d'IA internalisent la conception et choisissent librement leur fondeur, Samsung Foundry n'a aucune garantie de contrats.

Le plan gouvernemental inclut donc des subventions spécifiques pour la fonderie, avec un objectif non déclaré mais évident : offrir des prix suffisamment agressifs pour convaincre les développeurs de puces IA de ne pas tout miser sur TSMC. C'est une guerre de prix déguisée en politique industrielle.

SK Hynix : consolider la forteresse HBM

SK Hynix est dans une position plus confortable. Le company est le fournisseur HBM principal de Nvidia depuis la génération HBM3, et son avance technologique sur le packaging reste significative. Pour l'entreprise, le plan gouvernemental signifie surtout de l'argent pour accélérer la transition vers la HBM4 et la HBM4E, avec des capacités de production multipliées par trois d'ici 2028.

10 GW de data centers : le pari énergétique qui défie la physique

L'objectif de 10 GW de capacité data center d'ici 2035 est le passage le plus audacieux — et le plus risqué — du plan. Pour comprendre l'ordre de grandeur, un data center IA moderne de 100 MW peut héberger environ 50 000 GPU de dernière génération. Dix gigawatts, c'est la capacité d'héberger 5 millions de GPU. C'est davantage que l'ensemble du parc mondial de GPU IA estimé début 2025.

Le problème du réseau électrique

La Corée du Sud produit actuellement environ 130 GW d'électricité. Ajouter 10 GW de demande constante et croissante d'ici neuf ans nécessite non seulement de nouvelles capacités de production, mais surtout un réseau de distribution entièrement repensé. Les data centers IA ne se branchent pas n'importe où : ils nécessitent des sous-stations à très haute tension, des connexions à fibre optique à très grande bande passante et un accès à l'eau pour le refroidissement.

Le plan prévoit la construction de "clusters IA" le long de la côte ouest, près des centrales nucléaires existantes et des points d'atterrissement des câbles sous-marins. C'est une logique géographique implacable : mettre les puces le plus près possible de l'énergie et des données.

Le refroidissement comme goulot d'étranglement

Même avec 10 GW d'électricité, le problème du refroidissement pourrait tout faire capoter. Les GPU de dernière génération dissipent chacun plus de 1 000 watts sous charge. Concentrer des dizaines de milliers de ces puces dans un même bâtiment exige des systèmes de refroidissement liquide dont la complexité mécanique rivalise avec celle des puces elles-mêmes. Aucun pays n'a encore démontré la capacité de déployer ce niveau d'infrastructure à cette vitesse.

Géopolitique des puces : la Corée du Sud comme troisième pôle

Le plan sud-coréen ne se comprend pleinement qu'à travers le prisme géopolitique. L'industrie des semi-conducteurs est aujourd'hui structurée autour de trois pôles : les États-Unis pour la conception (Nvidia, AMD, OpenAI, Google), Taïwan pour la fonderie (TSMC), et la Chine pour l'assemblage et la demande intérieure. La Corée du Sud occupe une position hybride — elle conçoit (Samsung), elle fonde (Samsung Foundry), et elle produit les composants critiques (SK Hynix). Mais elle n'est le leader absolu dans aucune de ces catégories.

Le plan à 880 milliards de dollars vise à changer cette équation. En investissant simultanément dans la fonderie, la mémoire et l'infrastructure, Séoul espère devenir le seul pays capable de livrer une pile IA complète — de la puce au data center — sans dépendre d'aucun autre acteur.

Face aux États-Unis : l'allié récalcitrant

Les relations avec Washington sont complexes. Les États-Unis ont besoin de la Corée du Sud pour diversifier la chaîne d'approvisionnement hors de Taïwan (la "Taiwan + 1" strategy). Mais en même temps, les restrictions à l'exportation imposées par Washington empêchent Samsung et SK Hynix de vendre leurs meilleures puces en Chine, leur plus grand marché. Le plan sud-coréen est en partie un signal envoyé à Washington : si vous nous bloquez l'accès au marché chinois, nous devons construire une demande alternative — d'où les 10 GW de data centers domestiques.

Face à la Chine : le rival qui monte

La Chine n'est plus un simple copieur. Avec des modèles comme Kimi K2.6 qui atteignent 84 au benchmark LLM et 88.1 en agentic self-host, les entreprises chinoises commencent à rivaliser avec les meilleurs modèles occidentaux. Moonshot AI, qui a levé 2 milliards de dollars, illustre cette dynamique : la Chine construit son écosystème IA complet, de la conception de modèles à l'infrastructure.

Pour la Corée du Sud, la menace est double. D'une part, la Chine pourrait développer sa propre filière HBM et éliminer sa dépendance envers SK Hynix. D'autre part, les modèles chinois open-weight comme Kimi K2.6 réduisent l'avantage compétitif des modèles propriétaires américains, ce qui pourrait à terme diminuer la demande pour les puces les plus avancées que produit la Corée.

Face à Taïwan : le concurrent à dépasser

TSMC reste le leader incontesté de la fonderie. Mais la vulnérabilité géopolitique de Taïwan — menacée par une éventuelle invasion chinoise — pousse les clients à chercher des alternatives. C'est l'opportunité historique de Samsung Foundry. Si le plan sud-coréen réussit à combler l'écart technologique avec TSMC sur les nœuds 2 nm et sub-2 nm, la "china risk" de Taïwan pourrait devenir le moteur de la reconquête de Samsung.

La menace des puces custom : quand les clients deviennent concurrents

Le plan sud-coréen réagit à une tendance structurelle qui menace directement le modèle économique des fondeurs : la verticalisation de l'IA. Les plus grands clients de semi-conducteurs ne veulent plus dépendre de roadmaps de fondeurs tiers. Ils conçoivent leurs propres puces.

La puce Jalapeno d'OpenAI, développée avec Broadcom, est l'exemple le plus frappant de cette tendance. OpenAI, qui dépense des milliards en calcul sur les puces de Nvidia, construit désormais son propre silicium pour l'inférence. La promesse est simple : 50 % de réduction des coûts par requête. Si cette promesse se concrétise, tout le modèle de marge des fondeurs traditionnels s'effondre.

Anthropic et OpenAI investissent aussi du côté entreprise

La verticalisation ne s'arrête pas au silicium. Anthropic et OpenAI lancent chacun leur joint-venture entreprise, mobilisant 10 milliards de dollars pour déployer l'IA dans les PME et grands groupes. Ce mouvement signifie que les créateurs de modèles deviennent aussi des intégrateurs d'infrastructure, choisissant quelles puces utiliser, où les héberger, et à quel prix. Le pouvoir de négociation bascule définitivement du côté du logiciel.

Groq et le modèle neocloud : un intermédiaire de plus qui s'émancipe

Même les acteurs spécialisés dans l'accélération hardware s'émancipent. Groq, après avoir levé 650 millions de dollars, pivote vers le neocloud, proposant de l'infrastructure d'inférence clé en main. Chaque acteur de la chaîne essaie de capturer plus de valeur, et le fondeur pur — Samsung Foundry, TSMC — risque de se retrouver compressé entre des clients de plus en plus puissants et des fournisseurs d'équipements (ASML, Applied Materials) qui augmentent leurs prix.

C'est ce scénario catastrophe que le plan sud-coréen tente d'éviter. En contrôlant l'infrastructure de data center en plus de la fonderie, la Corée du Sud offre un package intégré qu'aucun client ne peut facilement répliquer seul.

L'infrastructure IA mondiale en 2026 : où se situe la Corée ?

Pour mesurer l'ambition du plan sud-coréen, il faut le comparer aux autres investissements mondiaux en infrastructure IA. Les États-Unis restent le leader incontesté, avec les hyperscalers (Microsoft, Google, Meta, Amazon) qui investissent chacun entre 50 et 80 milliards de dollars par an dans le calcul IA en 2026. La Chine rattrape son retard avec des investissements étatiques massifs dans les data centers et les puces locales. L'Europe, avec son projet GAIA-X et ses initiatives nationales, reste à la traîne.

La Corée du Sud se positionne différemment. Plutôt que de compter sur des géants du logiciel comme les États-Unis, elle parie sur l'infrastructure physique comme produit stratégique. L'idée est de devenir le "docks" de l'IA mondiale — l'endroit où les modèles, qu'ils soient américains, chinois ou européens, viennent s'exécuter sur des puces et dans des data centers sud-coréens.

Les modèles qui alimenteront ces data centers

La demande pour ces 10 GW ne manquera pas. Les modèles actuels illustrent une course à la complexité qui exige toujours plus de calcul. Gemini 3.1 Pro de Google affiche un score de 92, GPT-5.5 d'OpenAI atteint 98.2 en agentic, et Claude Opus 4.7 d'Anthropic obtient 94.3 dans la même catégorie. Chaque point de benchmark supplémentaire se traduit par des besoins en infrastructure exponentiels.

La tendance vers les modèles adaptatifs comme Claude Opus 4.7 (Adaptive), qui ajuste dynamiquement son utilisation de calcul selon la complexité de la tâche, pourrait toutefois modérer légèrement la demande. Mais les modèles de raisonnement profond comme Gemini 3 Pro Deep Think (95.4 en agentic) compensent cette efficacité par des besoins de calcul beaucoup plus élevés lors des phases de "thinking".

Le marché des modèles agentic : le vrai moteur de la demande

Le classement agentic de juin 2025 révèle que les modèles se spécialisent de plus en plus dans l'exécution autonome de tâches. GPT-5.5 à 98.2, Gemini 3 Pro Deep Think à 95.4, Claude Opus 4.7 à 94.3 — ces scores ne sont pas des artefacts de benchmark. Ils représentent des modèles capables de planifier, exécuter et corriger des chaînes de tâches complexes sans supervision humaine. Et chaque exécution agentic consomme significativement plus de tokens — donc plus de GPU-seconde — qu'un simple échange question-réponse.

La Corée du Sud parie que cette explosion de la demande agentic créera un marché de l'infrastructure si vaste que même 10 GW ne suffiront pas. C'est un pari risqué mais rationnel : si l'agentic devient le mode d'interaction dominant avec l'IA d'ici 2030, la demande de calcul pourrait être 10 à 100 fois supérieure à celle de 2025.

Le financement : qui paie vraiment les 880 milliards ?

Un plan de 880 milliards de dollars ne sort pas du sol par magie. La structure de financement révèle les véritables priorités du gouvernement sud-coréen.

Les entreprises privées : 70 % du total

Selon les détails rapportés par Reuters, environ 70 % de l'investissement proviendra des entreprises elles-mêmes — Samsung, SK Hynix et leurs écosystèmes de fournisseurs. Cela représente environ 616 milliards de dollars sur quatre à cinq ans. Pour Samsung, dont le chiffre d'affaires annuel est d'environ 200 milliards de dollars en 2025, c'est un engagement considérable mais pas impossible, surtout réparti sur plusieurs années.

L'État : 30 % en subventions et garanties

Les 264 milliards de dollars restants proviennent de l'État, sous forme de subventions directes, de réductions fiscales et de garanties de prêt. Le mécanisme est crucial : plutôt que de financer des usines directement, le gouvernement garantit les emprunts des entreprises, réduisant leur coût du capital. C'est un modèle qui a déjà fait ses preuves dans les années 1980 quand la Corée du Sud a construit son industrie des semi-conducteurs de zéro.

Le risque de surcapacité

Le danger évident de ce plan est la surcapacité. Si la demande d'IA ralentit — que ce soit à cause de limites techniques, de régulations ou d'un "AI winter" — la Corée du Sud se retrouvera avec des usines et des data centers sous-utilisés et une dette publique alourdie. C'est exactement ce qui s'est passé avec l'industrie des écrans LCD au début des années 2010, quand la surcapacité coréenne et chinoise a fait s'effondrer les prix.

Les jobs et la formation : le talent comme ultime goulot d'étranglement

L'aspect le plus souvent ignoré des plans industriels de cette envergure, c'est la main-d'œuvre. Construire des usines de semi-conducteurs avancées et des data centers de plusieurs centaines de mégawatts exige des milliers d'ingénieurs spécialisés — des profils que la Corée du Sud ne produit pas en quantité suffisante.

Le plan inclut donc un volet éducation massif : création de nouvelles filières universitaires, partenariats avec les entreprises pour des formations en alternance, et programmes d'immigration ciblés pour attirer des ingénieurs étrangers. Le gouvernement vise la formation de 150 000 spécialistes des semi-conducteurs d'ici 2030, un chiffre qui reste ambitieux compte tenu du taux de natalité sud-coréen — le plus bas au monde en 2025, avec 0,18 enfant par femme selon les données de la Banque mondiale.

La concurrence mondiale pour le talent

La Corée du Sud n'est pas la seule à chercher des ingénieurs en semi-conducteurs. Les États-Unis, Taïwan, le Japon et la Chine se disputent les mêmes profils. Les salaires des ingénieurs en lithographie, en packaging avancé et en conception de puces ont augmenté de 30 à 50 % entre 2023 et 2026 selon l'industrie. Le plan sud-coréen devra inclure des rémunérations compétitives au niveau mondial, sinon les usines resteront vides même si elles sont construites à temps.

La mémoire HBM : pourquoi c'est le vrai levier stratégique

Parmi tous les segments de la supply chain, la mémoire HBM est celui où la Corée du Sud détient le plus grand pouvoir. La HBM n'est pas un composant banal — c'est la mémoire qui alimente directement les puces IA, et sa performance détermine l'efficacité énergétique et la vitesse de l'ensemble du système.

L'évolution de la HBM en 2026

La génération HBM4, qui entre en production de masse en 2026, marque un saut technologique significatif. Avec des débits de bande passante dépassant 1.5 TB/s par pile et des capacités atteignant 48 Go par module, la HBM4 permet aux puces IA de fonctionner à des vitesses impossibles avec la génération précédente. Micron a illustré ce potentiel avec des marges brutes de 81 % au Q3 2026, prouvant que la demande dépasse largement l'offre.

SK Hynix et Samsung se partagent l'essentiel de cette manne. Le plan à 880 milliards de dollars vise à accentuer cette domination en investissant lourdement dans la HBM4E (la génération suivante) et en développant des techniques de packaging exclusives qui lieront la mémoire HBM directement à la puce logique, rendant le remplacement par un concurrent beaucoup plus difficile.

Le risque de commoditisation

Le danger pour la Corée du Sud est que la HBM devienne un commodity — un produit standardisé où le prix prime sur la différenciation technique. C'est ce qui s'est passé avec la DRAM standard dans les années 2010, quand les prix se sont effondrés à cause de la surcapacité chinoise. Le plan sud-coréen tente d'éviter ce scénario en gardant une avance technologique de deux générations sur les concurrents, rendant toute tentative de rattrapage économiquement irréaliste.

❌ Erreurs courantes

Erreur 1 : Confondre ce plan avec un simple plan de subventions

Ce n'est pas un plan de subventions classiques où l'État verse de l'argent et espère. C'est un plan de leveraging : l'État mobilise 264 milliards pour en déclencher 616 de la part du privé. La différence est fondamentale. Si les entreprises privées ne suivent pas, le plan s'effondre. Le risque est porté principalement par Samsung et SK Hynix, pas par le contribuable.

Erreur 2 : Penser que 10 GW de data centers est réaliste en 9 ans

L'objectif de 10 GW d'ici 2035 est probablement un chiffre de communication politique. Aucun pays n'a jamais ajouté 10 GW de data centers en neuf ans. La Corée du Sud elle-même n'a que 130 GW de capacité électrique totale. L'objectif réel est probablement entre 3 et 5 GW, le reste servant de signal aux marchés et aux concurrents.

Erreur 3 : Ignorer le risque Taïwan

Beaucoup de commentateurs présentent ce plan comme une offensive contre la Chine. En réalité, le concurrent principal que vise la Corée du Sud est Taïwan, et plus précisément TSMC. Si TSMC maintient son avance de 18 à 24 mois sur les nœuds avancés, aucun montant d'investissement ne suffira à Samsung Foundry pour regagner des parts de marché. Le plan sud-coréen est un pari sur la vulnérabilité géopolitique de Taïwan autant que sur la technologie.

Erreur 4 : Sous-estimer la question énergétique

Construire des data centers est une chose. Les alimenter en est une autre. La Corée du Sud dépend encore massivement des énergies fossiles pour son électricité. Déployer 10 GW de data centers alimentés par du charbon et du gaz serait un désastre climatique et incompatible avec les engagements de neutralité carbone du pays. Le plan implique donc un pivot nucléaire massif, avec des réacteurs modulaires de petite taille (SMR) qui n'existent pas encore à l'échelle commerciale.

❓ Questions fréquentes

Pourquoi 880 milliards de dollars et pas un chiffre plus rond ?

Le plan est libellé en wons (1 350 trillion de wons), ce qui donne environ 880 milliards de dollars au taux de change de juin 2026. Le montant n'est pas arrondi car il résulte d'une addition d'engagements spécifiques de différentes entreprises et agences gouvernementales.

La Corée du Sud peut-elle vraiment rivaliser avec TSMC sur la fonderie ?

Sur le papier, le retard technologique de Samsung Foundry sur TSMC est d'environ 18 mois sur les nœuds avancés. L'argent peut accélérer le rattrapage, mais TSMC investit aussi massivement. Le véritable espoir de Séoul repose sur la "china risk" de Taïwan qui pousse les clients à diversifier leurs fondeurs, même au prix d'une légère perte de performance.

Que se passe-t-il si la demande d'IA ralentit ?

C'est le risque principal du plan. Une surcapacité de semi-conducteurs et de data centers entraînerait un effondrement des prix, des pertes massives pour Samsung et SK Hynix, et un gaspillage de fonds publics. Le gouvernement mise sur le fait que la demande agentic — qui explose avec des modèles comme GPT-5.5 à 98.2 en score agentic — continuera de croître de manière exponentielle.

Les modèles chinois comme Kimi K2.6 menacent-ils directement ce plan ?

Indirectement, oui. Si les modèles chinois open-weight comme Kimi K2.6 deviennent suffisamment performants pour remplacer les modèles propriétaires américains, la demande pour les puces les plus avancées (celles que fabrique la Corée du Sud) pourrait diminuer au profit de puces de milieu de gamme produites en Chine. C'est le scénario de "dé-moat" technologique que Séoul redoute le plus.

Ce plan suffit-il à assurer la souveraineté technologique de la Corée du Sud ?

Non. La souveraineté totale est illusoire dans les semi-conducteurs. La Corée du Sud dépend d'ASML (Pays-Bas) pour la lithographie EUV, de Applied Materials (États-Unis) pour les équipements de dépôt, et de JSR (Japon) pour les produits chimiques. Le plan réduit les dépendances, mais ne les élimine pas.

✅ Conclusion

La Corée du Sud ne bluffe pas : 880 milliards de dollars, c'est un engagement qui transforme structurellement l'économie du pays pour les décennies à venir. Le succès ou l'échec de ce plan déterminera si Séoul devient le troisième pôle de l'IA mondiale — entre la conception américaine et la fabrication chinoise — ou si elle reste un fournisseur de composants dont la valeur ajoutée sera progressivement compressée par la verticalisation des acteurs du logiciel. Pour suivre l'évolution de ces positions, consultez notre classement des meilleurs outils IA et notre analyse des tendances IA du moment.
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